USEIN KYSYTTYÄ
Miten vuodesta 1991 alkava tuottohistoria liittyy suomalaisiin Global XL - ja Freedom-rahastoihin, jotka on lanseerattu vuosina 2006 ja 2010?
Tuottohistoria pohjautuu kaikkiin varainhoitotuotteisiin - kotimaisiin rahastoihin, ulkomaisiin rahastoihin ja hallinnoituihin tileihin - joita yrityksemme on hoitanut aina vuodesta 1991 alkaen. Näitä varainhoitotuotteita on hoidettu samoja strategioita noudattaen kuin nykyisiä Global XL- ja Freedom-rahastoja. Huomattakoon myös, että koko tuottohistorian julkistaminen on Suomessa harvinaista; ulkomailla tällaista avoimuutta jopa vaaditaan.
Miten kaksi strategiaa voidaan yhdistää yhdeksi Freedom-rahastoksi?
Freedom-rahasto on kombinaatio kahdesta päästrategiastamme, Alpha Trendistä sekä Global XL:stä. Varainhoitotiimimme toteuttaa päivittäin molempien strategioiden sijoituspäätökset myös Freedomin osalta. Positiot mitoitetaan siten, että kumpaankin strategiaan sijoitetaan yhtä paljon ottaen strategioiden riski huomioon.
Miksi Alpha Trend -tuotetta vastaavaa suomalaista rahastoa ei ole tarjolla?
Miten tuotteenne eroaa hedge rahastoista?
- Hyödynnämme sekä nousevia että laskevia markkinoita ja korrelaatio osakkeisiin on vahvasti negatiivinen osakkeiden laskiessa.
- Hyödynnämme vain erittäin likvidejä, pörssinoteerattuja instrumentteja.
- Emme käytä velkavipua.
Hedge rahastoilla on yleensä monta pientä voitollista kauppaa, mutta toisaalta isoja negatiivisia päiviä kun hedgaaminen epäonnistuu. Trendienseuraajilla taas enemmän pieniä tappiollisia päiviä, mutta toisaalta suuria voitollisia kauppoja kun markkinat lähtevät liikkumaan vahvasti. Trendienseuraajat ovat pitkänä volatileja kun hedge rahastot taas lyhyeenä.
Miksi Estlander & Partners ei ole aktiivisesti markkinoinut tuotteitaan aikaisemmin?
Olemme hoitaneet asiakkaittemme varoja jo 20 vuoden ajan, mutta asiakasryhmämme on perinteisesti koostunut pitkälti pankeista ja institutionaalisista sijoittajista. Tuotteidemme tunnettuus yksityissijoittajien keskuudessa on siten ollut vähäisempi rajoitetun markkinoinnin seurauksena. Organisaatiomme on kuitenkin kasvanut viime aikoina ja panostamme nyt entistä enemmän, etenkin uuden Freedom-rahaston myötä, myyntiin ja markkinointiin myös yksityissijoittajille.
Voivatko vanhemmat merkitä ja lunastaa Freedomin tai Global XL:n rahasto-osuuksia alaikäisen lapsen puolesta ilman maistraatin lupaa?
Maistraatin lupaa ei tarvita, jos vanhemmat antavat rahasto-osuuksia alaikäiselle lapselleen lahjana, ts. merkintäsumman maksamiseen ei käytetä lapsen varoja. Sen sijaan, Global XL tai Freedom-rahaston rahasto-osuuksien merkitseminen alaikäisen lapsen nimissä lapsen omia varoja käyttäen edellyttää maistraatin lupaa. Tämä johtuu siitä, että rahastot ovat erikoissijoitusrahastoja, jotka eivät sisälly holhouslaissa olevaan tyhjentävään luetteloon ei-luvanvaraisista sijoituskohteista. Lapsen rahasto-osuuksien lunastamiseen ei tarvita maistraatin lupaa.
Mainoksessanne sanotte ”Positiivisia vuosia jo vuodesta 1991” ja esitätte Freedom-strategian tuottokehitystä kuvaavan ja voimakkaasti nousevan käyrän. Mitä haluatte tällä sanoa?
Haluamme osoittaa sijoittajille, että meillä on poikkeuksellisen pitkä ja menestyksekäs historia varainhoitajana. Käyrä kuvaa siten Freedom-strategiaa muodostavien sijoitusohjelmien toteutunutta historiallista tuottoa (kulujen jälkeen) laskettuna kaikkien ko. sijoitusohjelmien mukaisesti hallinnoitujen tuotteiden ja asiakastilien osalta. Kyse on ensisijaisesti yrityksemme brändin mainonnasta.
Vertaatte tuottohistoriaanne varainhoitajana globaaliin MSCI-osakeindeksiin. Miksi näin?
Haluamme mainonnassamme korostaa yleisesti hajautuksen tärkeyttä sijoitussalkussa. Historia on osoittanut, että strategiamme on absoluuttisen tuoton lisäksi pärjännyt hyvin myös vertailussa muihin omaisuusluokkiin, kuten osakkeisiin sekä Suomessa että maailmalla.
Ovatko kuukautenne aina voitollisia?
Eivät suinkaan. Jos katsotaan esimerkiksi yhden vuoden juoksevaa tuottohistoriaa, joukosta löytyy myös useita tappiollisia kuukausia. Tämän myös kerromme avoimesti sijoittajille. Positiivisten kuukausien tuotto ylittää kuitenkin huomattavasti negatiivisten kuukausien tuoton pidemmällä aikavälillä tarkasteltuna. Tästä syystä emme suosittele asiakkaillemme kovin lyhytjänteistä sijoittamista, vaan kannatamme vähintään 2-3 vuoden sijoitusaikaa tuotteisiimme.
Entäs Erikoissijoitusrahasto Freedom, kuinka sen arvo on kehittynyt?
- Erikoissijoitusrahasto Freedomin arvonkehitykseen voi tutustua tarkemmin tilaamalla kuukausiraporttimme. Tämä käy kätevästi lähettämällä sähköpostia osoitteeseen contact(at)estlanderpartners.fi. Freedomin päivittäinen arvonkehitys on avoimesti esillä myös verkkosivuillamme.